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中國傳媒聯盟 據 華夏財經網 訊：金裕鼎晟投資可靠性初探(二)：投資過程的效用U是過程輸出 ——收益率X滿足投資者要求的程度,它取決于收益率X(是一個隨機變量)及權重w(x),單支股票的收益率X可用三參數Weibull分布或三參數對數正 態分布描述。但資產組合的收益率則近似于正態分布。投資過程的可靠性是P(U≥U_0),U_0為投資的最低要求效用。 金裕鼎晟投資證明如果w(x)是多項式,則 E[U]是收益率分布的μ及σ的函數G(μ,σ)。多項目決策準則一是:"給定可靠性q,選擇最大效用的項目"或"給定效用U_0,選擇最大可靠性項 目"。 準則二是:"選擇E[U]即G(μ,σ)值最大的項目"。其特例為:投資學中常用的風險厭惡型效用及Markowitz的最優風險資產組合理論。本 文指出組合資產的σ最小,不一定是E[U]最小。 準則三是投機投資的"噪音準則"。噪音系數超過10dB的不應投入。并以中信泰富的 Accumulator合約巨虧等為例進行說明。金裕鼎晟投資可靠性初探(二)——統計及決策分析。 中國傳媒聯盟 糾錯QQ：2230587892 (責任編輯：夢晶) |
金裕鼎晟投資可靠性初探(二)——統計及決策分析
時間:2016-06-27 15:17
來源:華夏財經網作者:華夏財經網
中國傳媒聯盟 據 華夏財經網 訊：金裕鼎晟投資可靠性初探(二)：投資過程的效用U是過程輸出 ——收益率X滿足投資者要求的程度,它取決于收益率X(是一個隨機變量)及權重w(x),單支股票的收益率X可用三參數Weibull分布或三參數對數正 態分布描述。但資產組合的收益率則近似于正態分布。
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