中國傳媒聯盟 據 中國名企排行網 訊：三亞有軌電車示范線工程已于7月9日在三亞火車站東側工地奠基開工，作為全國范圍內為數不多的軌道交通類PPP項目，其的成功落地，對PPP模式的推廣運用具有重要意義。南京卓遠作為項目的咨詢服務機構，將軌道交通行業的特點與PPP模式的運作重心有效結合，通過“固定+可變”回報機制的設計，項目公司三方主體的引入，使項目從2015年12月立項到2016年7月選定社會資本，共歷時8個月的時間。

　　——三亞項目組

　　南京卓遠PPP事業部

　　歷時半年多，三亞有軌電車示范線工程政府與社會資本合作(PPP)項目(下稱：三亞有軌電車示范線PPP項目或者本項目、該項目)終于選定了社會資本。作為海南省推動PPP以來第一批落地項目，作為全國范圍內為數不多軌道交通類PPP項目，該項目的成功落地，具有重要的意義。

　　2016年7月8日，三亞有軌電車電車示范線工程正式開工。

　　項目背景

　　三亞位于海南島的最南端，是中國最南部的熱帶濱海旅游城市。三亞市被稱為“東方夏威夷”，位居中國四大一線旅游城市“三威杭廈”之首，它擁有全海南島最美麗的海濱風光。2009年底，國家批準海南國際旅游島發展戰略。《海南國際旅游島建設發展規劃綱要》中，明確提出現代化基礎設施建設要求。三亞建設現代有軌電車系統，是對城市交通基礎設施水平的關鍵性提升，也是落實國家戰略要求的具體體現，同時也是《三亞市城市總體規劃》、《三亞市城市綜合交通規劃》的重要內容。

　　為加快三亞有軌現車項目的盡快實施，同時，也為了貫徹落實黨的十八屆三中全會關于“允許社會資本通過特許經營等方式參與城市基礎設施投資和運營”精神，推動城市基礎設施投融資體制的創新，引進先進的管理機制和專業技術，提高城市基礎設施的服務理念和服務效率，三亞市人民政府鼓勵和引導社會資本參與基礎設施和公用事業建設運營，決定采用政府與社會資本合作(PPP)的方式，來實施三亞有軌電車示范線工程項目。

　　項目概況

　　項目基本情況

　　三亞有軌電車示范線工程線路全長約8.37km，共設車站15座，示范線南起于勝利路與建港路交叉口，北止于三亞火車站，途經三亞河東路高檔住宅區、金雞嶺路居住區、三亞灣路濱海旅游服務帶及解放路商業區，連接了三亞火車站和三亞汽車站。作為三亞首條軌道交通線路，其串聯了三亞核心旅游資源及重要對外樞紐，是該通道的公交骨干線，不僅能有效解決沿線居民的部分出行問題，也成為三亞灣游客出行觀光的一條靚麗風景線。

　　項目名稱三亞有軌電車示范線PPP項目

　　項目總投資146,947.00萬元(即拾肆億陸仟玖佰肆拾柒萬元整)

　　實施機構三亞市交通運輸局(下稱：三亞交通局)

　　咨詢機構南京卓遠資產管理有限公司

　　交易結構BOT(建設—運營—移交)

　　中標社會資本中國交通建設股份有限公司、廣州有軌電車有限責任公司

　　項目公司三亞市軌道交通有限公司

　　合作期限25年(建設期暫定2年，運營期25年)

　　項目回報機制可行性缺口補助，政府社會補貼總額25億元人民幣

　　項目參與方三亞交通運輸局、中標社會資本、三亞市公共交通集團有限公司、三亞市軌道交通有限公司、國開發展基金有限公司

　　項目合同體系1、《三亞有軌電車示范線PPP項目合同》

　　2、《合資合營協議》

　　3、《投資合同》及《投資合同補充協議》

　　4、《公司章程》

　　5、《特許經營協議》

　　6、《運營服務協議》

　　項目交易結構

　　1BOT模式的選擇

　　本項目在編制實施方案的過程中，南京卓遠作為項目咨詢機構針對本項目的實際情況設計了四種交易結構：BOT、BOT-分類還款、BOT-AB包、BTO模式等，并分別就各類模式下各方不同的出資比例、股權結構、合作期限等各方面問題做了全面分析與比較，最終三亞市政府根據本項目的具體情況，決定采用BOT模式運作本項目。

　　2BOT模式具體運作組建項目公司

　　為本項目的設施，三亞市公共交通集團有限公司(下稱：公交公司)代表市政府出資于2015年10月15日，成立了三亞市軌道交通有限公司(下稱：市軌交)作為本項目的項目公司。中標社會資本、國開發展基金有限公司(下稱：國開基金)通過增資的方式入股項目公司。項目公司注冊資本為項目總投資額的25%，具體為36,736.75萬元。

　　授予特許經營權

　　中標社會資本與國開基金增資入股項目公司且項目公司取得新的營業執照后，根據三亞交通局與項目公司簽訂的《特許經營協議》，三亞交通局作為三亞市政府的授權單位，授予項目公司本項目25年的特許經營權：

　　1)融資、設計和建設本項目建設工程;

　　2)運營、管理和維護本項目設施;

　　3)根據適用法律和《特許經營協議》規定，提供有軌電車客運服務，并收取相應的運營服務費用;

　　4)根據適用法律和特許經營協議規定，在本項目設施范圍內直接或間接從事廣告、通訊、商業等非客運服務業務并獲得收益;

　　5)特許經營期限屆滿，項目公司將本項目所涉全部項目設施完好、無償的移交給交通局或者三亞市政府指定的其他機構;

　　6)三亞市政府/交通局授權的其他經營活動。

　　項目建設、運營

　　根據《特許經營協議》的約定，由項目公司負責本項目工程的融資、建設和運營并承擔全部風險。具體為：

　　1)建設部分，項目公司委托選定的社會投資人中具備土建施工資質的投資人——中國交通建設股份有限公司作為本項目的施工總承包商，負責本項目的全部建設事宜;

　　2)運營部分，由項目公司委托中標的社會投資中具備項目運營能力的投資人(廣州有軌電車有限責任公司)或依法采取其他方式重新選擇運營商。具體實施本項目運營維護的公司，應當是具有有軌電車豐富運營經驗的公司，由此產生的風險和費用，均由項目公司承擔;

　　三亞交通局及三亞市政府其他相關部門對項目公司建設、運營事宜進行監管;

　　項目移交

　　特許運營期滿，項目公司按照《特許經營協議》的要求，向甲方或其指定機構無償移交本項目項目設施及全部權利和權益。

　　3項目進展流程

　　三亞有軌電車示范線PPP項目從2015年12月立項到2016年7月選定社會資本，共歷時8個月的時間。該項目的進展流程如下：

　　三亞有軌電車示范線PPP項目關鍵節點

　　公開招標選擇咨詢公司2015年11月4日

　　項目啟動會2015年11月30日

　　財政部門批復項目物有所值和財政承受能力論證2015年12月22日

　　市政府批復項目實施方案2015年12月23日

　　發布資格預審公告2016年4月13日

　　資格預審評審2016年5月6日

　　發布采購公告2016年6月3日

　　采購響應文件專家評審2016年6月24日

　　項目開工儀式2016年7月8日

　　項目簽約2016年7月10日(待定)

　　項目重點

　　項目公司三方主體的有效融合

　　1三方主體的形成

　　為推進本項目的實施，本項目的項目公司在本項目立項之前，已由三亞市政府授權公交公司出資1億元成立，三亞市交通局等也與國開基金也簽訂了《投資合同》，約定國開基金增資1億元，入股項目公司。由中標社會資本享有項目公司的控制權和管理權，進而通過項目公司來實施本項目的融資、建設、運營等相關事宜。

　　2三方主體的可行性分析

　　符合現行法律、法規

　　根據《PPP項目合同指南》和海南省財政廳發布的《政府和社會資本合作模式操作指南》(實行)(瓊財債[2015]759號文)政府在項目公司中的持股比例應當低于50%、且不具有實際控制力及管理權。

　　本項目中，公交公司作為社會政府出資方，出資僅僅占項目公司注冊資本的27.22%，不具有實施的控制力和管理權。

　　政府參與，加強監管

　　本項目中，政府方作為項目公司的股東之一，在7人組成的董事會成員中，委派三人，具有一定的表決權;同時項目公司的部分高級管理人員(特別是財務總監)由政府方委派，在不具有控制力和管理權的情況下，參與項目公司的日常運營，了解項目公司的運作狀態，對中標社會資本及項目公司實施本項目進行更全面的監督。

　　國開基金不參與公司管理

　　國開基金作為本項目的融資主體之一，其以增資入股的形式對本項目進行一定金額的融資，但國開基金并不參與項目公司的運營、管理，只按照《投資合同》的約定，按照其股權比例參與分配。

　　“固定+可變”回報機制的設計

　　1固定回報機制

　　本項目的回報機制為：可行性缺口補貼。即項目公司提供本協議及《運營服務協議》約定的運營服務的，有權獲得相應的運營服務費用，具體為：

　　運營服務費用=影子票價*客流量=客票收入+非票務收入+政府補貼

　　A、影子票價是指項目公司為滿足建設運營及合理回報所要求市交通運輸局支付的單次測算票價。

　　B、客票收入=客流量*客票票價。本項目客票票價為3元/人/次，經三亞市物價部門及其它有權機關根據適用法律的規定審批通過后適用。

　　C、非票務收入，為項目公司依據《特許經營協議》規定獨家使用本項目項目設施從事非客運服務業務(如廣告、通信服務等)等而取得的相關收入。

　　D、政府補貼=(影子票價-客票票價)*客流量-非票務收入。

　　本項目中，對于可行性缺口的補助，即政府補貼，采用固定數額的方式進行。即中標社會資本根據本項目的建設成本、融資成本、運營成本、合理利潤等的綜合預測，按照采購文件的要求對政府補貼總金額進行報價，三亞市交通運輸局或三亞市政府指定的其他機構按照中標社會資本報價確認的政府補貼金額向項目公司支付運營補貼。

　　此種按照固定金額支付政府補貼的方式，將客流量大小的風險由項目公司來承擔，一方面降低了政府方后期財政支出不可控的風險，一方面有利于激勵項目公司不斷地提高運營服務的質量，提高運營效力。

　　2可變回報機制

　　為適應后期項目運營的發展，也為了監督項目公司運營服務的質量，本項目的政府補貼可根據以下情況發生增減變動：

　　A、在調價公式中調價系數變化幅度超過5%時，本項目每四年啟動一次對本項目影子票價的調價程序，進而調整三亞市交通運輸局或三亞市政府指定的其他機構給予項目公司的政府補貼，具體啟動時間為中期評估結束后一(1)個月內。

　　B、三亞市交通運輸局運營期內的考核情況，對政府補貼金額做出調整(扣除服務不符合標準的違約金等)。

　　C、《特許經營協議》中約定的其他相關情形。