2018年，區(qū)塊鏈和比特幣成為金融創(chuàng)新領(lǐng)域的超級(jí)風(fēng)口之一，眾多投資者在密切關(guān)注這一領(lǐng)域的同時(shí)，也在熱烈討論全新的投資生財(cái)之道。據(jù)嘉豐瑞德了解到，一些有融資需求的區(qū)塊鏈公司甚至提出了發(fā)行加密貨幣融資取代股權(quán)融資的創(chuàng)新之舉，并且兩大區(qū)塊鏈項(xiàng)目Qtum和Gnosis的代幣發(fā)行融資已經(jīng)獲取了初步成功。

區(qū)塊鏈代幣融資可行嗎？

對(duì)于大多數(shù)初創(chuàng)型公司來說，融資維持業(yè)務(wù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)是頭等大事，而作為開發(fā)區(qū)塊鏈項(xiàng)目的初創(chuàng)型公司，發(fā)行代幣代替股權(quán)融資不僅是新一輪的融資創(chuàng)舉，對(duì)于廣大投資者來說，更是一種尋求未來投資增長(zhǎng)點(diǎn)的可能性。

據(jù)嘉豐瑞德了解，3月16日，國(guó)內(nèi)智能合約創(chuàng)新平臺(tái)量子鏈開始發(fā)行ICO融資，在5天時(shí)間里籌集到價(jià)值1500萬美元的比特幣和以太幣。數(shù)額相當(dāng)驚人，但融到的資金是同樣作為代幣流通的比特幣和以太幣，說明投資者大多為圈內(nèi)人?？梢姡鷰湃谫Y在主流的投融市場(chǎng)上還有很長(zhǎng)一段路要走。

ICO和IPO的區(qū)別在哪里？

ICO融資的概念具體來講，就是未上市企業(yè)通過發(fā)行ICO項(xiàng)目到市場(chǎng)上融資，當(dāng)投資人用現(xiàn)金購(gòu)入ICO項(xiàng)目發(fā)行的代幣后，就等于擁有了一定比例的該項(xiàng)目的使用權(quán)。公司在融資的過程中通過業(yè)務(wù)發(fā)展將市值做大后，其發(fā)行的代幣會(huì)在投資市場(chǎng)上獲取更多需求，代幣估值隨即水漲船高，投資者就能從中享受投資溢價(jià)。

ICO與IPO在形式上具有一定的相似性，區(qū)別在于ICO發(fā)行的不是股票而是加密貨幣。由于融資對(duì)于初創(chuàng)型公司來說是存活關(guān)鍵，因此，很多區(qū)塊鏈初創(chuàng)型公司選擇以眾籌的方式，交換比特幣、以太幣等主流數(shù)字貨幣，并且利用區(qū)塊鏈技術(shù)在公鏈上進(jìn)行交易，從而達(dá)到融資創(chuàng)業(yè)的目的。

如果以資產(chǎn)證券化的概念理解ICO融資，其實(shí)就是公司將一部分資產(chǎn)打包放到公鏈上，對(duì)應(yīng)加密貨幣后進(jìn)行市場(chǎng)公開發(fā)行融資。但是發(fā)行的貨幣總量必須設(shè)定上限，惟有這樣，未來公司規(guī)模做大業(yè)務(wù)做強(qiáng)之后，發(fā)行的加密貨幣才會(huì)越來越值錢。

代幣融資的優(yōu)勢(shì)和弊端是什么？

關(guān)乎區(qū)塊鏈的投資優(yōu)勢(shì)大家心照不宣。首先，這是關(guān)乎第四次工業(yè)革命式的顛覆式技術(shù)革新，萬一區(qū)塊鏈在國(guó)內(nèi)成功崛起，前期的投資人基本就會(huì)成為未來的孫正義。

其次，區(qū)塊鏈?zhǔn)欠浅Ｎ说膭?chuàng)新概念，具有不可阻擋的趨勢(shì)，并且已經(jīng)在創(chuàng)投圈中擁有了很大的傳播度。對(duì)于投資人來說有一定吸引力，對(duì)于人才市場(chǎng)來說也具備相當(dāng)?shù)奈?。一旦人才市?chǎng)的流動(dòng)趨勢(shì)利好區(qū)塊鏈行業(yè)，對(duì)于風(fēng)投機(jī)構(gòu)來說就會(huì)形成投資評(píng)估優(yōu)勢(shì)，因此，區(qū)塊鏈項(xiàng)目的投資優(yōu)勢(shì)還是相當(dāng)明顯的。

但是，關(guān)乎區(qū)塊鏈技術(shù)的落地應(yīng)用，大家的抱團(tuán)研發(fā)究竟到位了嗎？還是仍然有很長(zhǎng)的路要走？目前，一些VC和PE對(duì)于區(qū)塊鏈項(xiàng)目的理解也相當(dāng)有限，從技術(shù)落地角度來看，區(qū)塊鏈的加密技術(shù)仍然存在漏洞，而黑客的攻擊隱患仍未得以技術(shù)性攻破。并且由于ICO缺乏統(tǒng)一的信息披露程序和標(biāo)準(zhǔn)，不少問題平臺(tái)大肆發(fā)行“空氣幣”導(dǎo)致市場(chǎng)投機(jī)風(fēng)氣橫行，同時(shí)對(duì)二級(jí)市場(chǎng)投資者的利益造成了損害。雖然創(chuàng)新領(lǐng)域需要一定“容忍度”，但監(jiān)管的缺位仍然構(gòu)成了投資風(fēng)險(xiǎn)因素。

嘉豐瑞德(www.saferich.com)私人財(cái)富中心總經(jīng)理陳真表示，目前數(shù)字貨幣市場(chǎng)的整體波動(dòng)率實(shí)在太大，不適合風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者進(jìn)行投資。而對(duì)于想要申購(gòu)ICO代幣的投資者來說，最好借助專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)配置。因?yàn)閯?chuàng)新領(lǐng)域的不確定性相對(duì)較大，而經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)人士和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)控體系是保障投資收益的重要因素。

嘉豐瑞德作為深耕財(cái)富管理領(lǐng)域?qū)I(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，以“守護(hù)您的財(cái)富人生”為核心服務(wù)宗旨，專注于持續(xù)為中國(guó)凈值客戶提供資產(chǎn)配置策略，提供的策略包括配置固收類、私募股權(quán)、二級(jí)市場(chǎng)、海外資產(chǎn)等。為全球中高端家庭和個(gè)人提供穩(wěn)健全面的財(cái)富管理與生活規(guī)劃方案。投資咨詢400-803-1818。