近年來，社會(huì)各界對于我國中小企業(yè)“融資難融資貴”的現(xiàn)象進(jìn)行了各類報(bào)道以及深度分析。股權(quán)融資對于很多初創(chuàng)型企業(yè)來說是快速發(fā)展的重要手段，在資本市場中起著舉足輕重的作用。嘉豐瑞德理財(cái)家學(xué)院金牌講師肖至鎏先生表示，股權(quán)投資之所以在近年來高速崛起，是因?yàn)橐环矫娉杀镜汀⒅芷诙蹋涣硪环矫嫘问届`活、便捷高效，對于投融雙方來說都能獲得價(jià)值的增值。

中小企業(yè)融資困境

中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中是一支重要力量，是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。據(jù)中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)表明，我國中小企業(yè)占比超過99%，對我國GDP的貢獻(xiàn)超過60%，對稅收的貢獻(xiàn)超過50%，提供了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位和82%的新產(chǎn)品開發(fā)。

雖然中小企業(yè)對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)巨大，但長期以來，由于我國資本市場本身尚未完全成熟，存在某些結(jié)構(gòu)性問題。其次，從企業(yè)自身來說，企業(yè)經(jīng)營不規(guī)范、財(cái)務(wù)混亂、對自身融資需求不明確、資金運(yùn)營效率低等問題，導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)判斷貸款風(fēng)險(xiǎn)的難度。

這幾年來，盡管中央三令五申推動(dòng)解決“融資難、融資貴”的問題，多個(gè)部門也頻頻出臺(tái)文件推動(dòng)降低企業(yè)融資成本。但是，融資難仍是當(dāng)下不少企業(yè)、尤其是中小企業(yè)難以邁過去的坎兒。

而中小企業(yè)融資困難的根本性原因，是由于近幾年實(shí)體經(jīng)濟(jì)效益下滑，企業(yè)貸款違約情況上升，國內(nèi)商業(yè)銀行不良貸款考核標(biāo)準(zhǔn)日益趨緊。一旦發(fā)生不良貸款，業(yè)務(wù)員、信貸審批員、高管都會(huì)受到嚴(yán)厲處罰。

因此，對企業(yè)而言，需要采取合理安排資產(chǎn)負(fù)債機(jī)構(gòu)、降低杠桿率、完善財(cái)務(wù)制度和治理體制等措施，不斷增強(qiáng)市場競爭力并提升盈利能力，通過財(cái)務(wù)報(bào)表上實(shí)實(shí)在在的業(yè)績和利潤增長來獲取融資資質(zhì)。

對于銀行而言，需要通過產(chǎn)品創(chuàng)新、流程再造、改善服務(wù)等方式來完善中小企業(yè)貸款的業(yè)務(wù)，并通過找到兼顧自身風(fēng)險(xiǎn)與更好地服務(wù)企業(yè)客戶的平衡點(diǎn)來解決這一問題。而不是一味惜貸進(jìn)而引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)以及高利貸、非法集資等一系列問題。

中小企業(yè)如何成功融資？

雖然融資環(huán)境困難，但是對于企業(yè)來說，并不是完全沒有機(jī)會(huì)。嘉豐瑞德理財(cái)家學(xué)院金牌講師肖至鎏先生認(rèn)為，融資技巧非常重要，甚至在所有成功融資案例中占據(jù)大部分比例。

首先，企業(yè)現(xiàn)金流良好的時(shí)候其實(shí)是融資的最佳時(shí)機(jī)。與此同時(shí)，一份具有前瞻性的商業(yè)戰(zhàn)略是最能夠打動(dòng)投資人的。而FA對于融資成功與否也相當(dāng)關(guān)鍵，因?yàn)橹挥袃?yōu)秀有經(jīng)驗(yàn)的FA才能夠知道投資人最想知道什么。此外，創(chuàng)業(yè)者必須擁有清晰的商業(yè)邏輯，對企業(yè)未來有戰(zhàn)略性規(guī)劃，對行業(yè)趨勢有深度研判，同時(shí)對企業(yè)進(jìn)行合理估值，這些都是取得與投資人繼續(xù)談判的關(guān)鍵。

最后，創(chuàng)業(yè)者必須了解投資者的需求，不要盲目選擇投資方。畢竟，共贏是要有基礎(chǔ)和前提的。并且在融資時(shí)的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)也非常重要。一般來說，企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期的估值都不會(huì)很高，而在這種情況下，就要合理把控股權(quán)的稀釋度，因?yàn)樵诠乐挡皇呛芨叩臅r(shí)候，拿大額融資，這對企業(yè)股權(quán)的稀釋就比較厲害。當(dāng)你能拿1000萬的時(shí)候，可以考慮先拿500萬，把企業(yè)推向一個(gè)新的臺(tái)階后，在下一輪拿1000萬。

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