中國傳媒聯盟 據 CN科技網 訊：【導讀】①場景金融鏈條中，互聯網平臺是最容易被淘汰和優化掉的;②互聯網技術主要解決獲客成本、風控成本問題;③次貸危機風險始終存在，金融一定是嚴謹和保守的;④淺橙的核心在于“大數據和流量運營”……

　　互聯網新金融回歸FinTech，新一代金融科技正在革新金融產業鏈條上的各個環節，提高行業效率，創造新的價值點，并以此推進服務創新、產業轉型升級。

　　億歐「金融科技50+」聚焦大數據、AI、區塊鏈等新型科技，在網貸、消費金融、網絡支付、InsurTech、互聯網銀行、產業供應鏈等領域的實踐與創新。本文解讀平臺上線一年多即獲得迅猛發展的淺橙科技的發展模式。

　　9月初，淺橙科技搬進了位于上海新江灣城2000多平米的新辦公區。自2015年8月成立以來，淺橙科技員工規模從最初的6個人擴大到了200多人，后續將進一步擴充，原有的辦公地址已不能滿足業務發展需要。

　　基于傳統金融服務體系未覆蓋的弱變量特征人群的無抵押網絡信貸，在近兩年成為金融科技的熱門細分賽道。除了互聯網巨頭的微粒貸、螞蟻借唄、京東金條之外，信而富、淺橙科技等都是這一垂直賽道中快速增長的企業。

　　但這一賽道在具體實現模式上也有些細微區別。有些是基于自有資金進行放款，有些則主要基于自身的風控技術實力，為銀行和金融機構提供信貸信息撮合服務。

　　淺橙科技明顯屬于后者。淺橙科技主要針對“弱信用特征人群”進行信用價值挖掘，運用自主研發的大數據風控系統——HAS風控體系，對小白用戶的風控表現進行信用評級，并將其推送給金融機構，由金融機構根據其信用評級情況提供額度為1000-3000元，為期14-30天的短期小額信貸。截至今年9月底，淺橙科技平臺注冊用戶數量已達近2000萬，單日最高撮合交易筆數超過10萬單。

　　補充傳統金融服務體系，用科技連接金融機構和用戶服務

　　在淺橙之前，淺橙科技創始人CEO朱永敏曾在2014年創立側重理財端的“口袋理財”，這一過程中朱永敏發現，理財端平臺主要通過捆綁地方性第三方合作資產機構進行投資，很難形成資金資產服務閉環結構。

　　隨后，朱永敏用口袋理財20%的股權為早期的淺橙科技換取了10億元無條件授信，這為其快速成型走出了第一步。之所以堅定于資產端，朱永敏向億歐指出，基于次優質客群的信用挖掘，是一個足夠寬廣的賽道。

　　“歐美發達國家的金融覆蓋率接近80%，而我國不足30%。央行征信中心覆蓋了8.8億人，而有信貸記錄的僅有3.8億。這意味著，14億人口中有八九億人群尚未獲得金融服務，砍頭去尾之后目標客群保守估計在2-3億，再通過風控模型篩選，能夠出單的精準客群的體量有3000-4000萬。”

　　銀行等傳統金融機構的C端服務，主要針對月收入上萬元的高優質客群做大額長期授信，這是由其線下服務方式的成本結構所決定的，而且優質客群也更在意產品“價格”。朱永敏指出。但真正的巨大空白市場在于23-35歲藍領，灰領及都市初級白領人群的弱變量特征人群，“他們月收入2000-5000元，存在旺盛的短期消費資金周轉需求，還款能力和還款意愿都能夠真實把控。”同時，互聯網短期小額信貸與傳統大額長期借貸也可以互為補充，形成完整的金融服務體系。

　　科技公司迎來大數據機遇，重在用戶服務和數據閉環

　　淺橙科技在資產模式的探索初期，主要從消費場景切入，其中與星月神電動車合作的電動車分期曾做到月交易額1000多萬元。但朱永敏認為，“互聯網平臺+廠商”模式仍存在無法形成服務閉環的天然缺陷。

　　“除非你本身是場景方，因為從整個服務鏈條來看，用戶、資金方、場景方、互聯網平臺4個環節中，互聯網平臺不是不可或缺的，而是最容易被淘汰和優化掉的，你無法對用戶和渠道進行強把控。對于3C、醫美、教育、旅游等場景方來說，它永遠把控著場景的核心要素。當然，汽車的以租代售模式是另外一個話題。”

　　朱永敏強調，互聯網金融科技公司的核心競爭力在于“大數據和流量運營”。對于資金方和場景方來說，拓展金融業務在數據、風控、貸后催收等環節都不是壁壘，但場景方的核心仍在業務本身;而銀行等傳統金融機構是由注冊資本金做金融杠桿的生意，其PE值絕對不會超過10倍，想象空間有限。

　　可以說，一方面，淺橙科技通過商業模式設置，避開了傳統金融機構的高客單價產品，形成差異化錯位競爭;另一方面，通過大數據和流量運營，擺脫平臺對線下場景方的依賴。從而，通過大數據和流量來連接金融機構和用戶，整體形成了小額、高頻、高復購率的助貸模式。

　　“互聯網金融科技平臺具有邊際成本低、線上全流程操作等核心技術優勢，通過批量獲客和運營，極大地降低綜合成本，從而成為金融服務鏈條中具備競爭力的一個環節，而且業務針對弱信用特征用戶，也只有互聯網公司能夠做到。”朱永敏指出，具體顯現在以下2個方面：

　　首先，與歐美國家相比，我國缺乏一個相對完善的征信體系，但我國在2016年迎來大數據的市場機遇期。核心原因在于國內互聯網技術發展迅速，智能手機的普及率也在2016年達到了58%，遠高于全球平均水平43%。

　　“其實，智能手機在國內普及是在2012、2013年，但當時并沒有形成線上信貸的爆發，原因在于，需要至少兩年用戶數據沉淀的過程，尤其是淺橙的目標客群更多的在三四五線城市，時間還會更晚一些。這一趨勢帶來豐富且可持續的用戶線上數據，淘寶、微信、運營商等用戶數據都可以通過互聯網來獲取，從而再通過大數據風控模型進行完整的用戶畫像、發欺詐和風險定價。與此同時，獨立第三方數據和征信服務公司也相繼多元、完善。

　　其次，互聯網的邊際成本優勢。朱永敏指出，互聯網主要解決獲客成本、風控成本2大問題，與傳統金融服務模式的明顯差異在于，服務10萬用戶與100萬用戶的綜合運營成本是否呈10倍增長。“傳統的線下服務決定了高客單價、高費率的業務模式，但互聯網線上的自動化批量運營可以實現邊際成本的無限降低。”

　　由規模擴張進入精細化運營階段，進入虛擬授信產品時代

　　基于此，淺橙科技在短暫試水消費分期業務后，于2016年6月迅速推出了現金卡平臺，其基礎產品“現金白卡”APP目前注冊用戶數已達到2000萬。如今，淺橙的整體市場占有率達到了15%。

　　隨后，淺橙科技由規模擴張進入精細化運營階段，布局多元化。朱永敏向億歐介紹，現階段的淺橙科技主要集中于資金多元化、產業多元化、產品多元化進行布局。在戰略方面，淺橙科技在今年5月進行了調整，收縮了風控模型，以規模為主轉型到以風控為主導。

　　在產品方面，也在7月份進行了梳理：①面向C端用戶，提供小額、短期、偏消費、偏周轉性質的借貸信息服務，主要包括現金卡、現金360、現金白條，實現風險定價、梯度服務、借款管理服務;②面向B端合作機構，提供風控審核及金融科技輸出服務，包括信貸云、前程數據、貸后管家3款產品。

　　在資金層面，淺橙科技的資金渠道比較多元，除了投資方51信用卡的資金合作，也在銀行、信托、互金等領域拓展多元化資金渠道，目前已簽約的金融機構約計二三十家。朱永敏指出，“各渠道資金都有利弊，基于平臺的抗風險能力，銀行、信托、P2P都要有，最好是各占30%。”

　　無論是C 端獲客運營還是B端機構合作，業務的核心是風險定價。“淺橙科技定位于一個‘小而美’的個人信用價值的挖掘者和管理者，面向無卡人群，與51信用卡的有卡人群形成整體戰略。”

　　朱永敏指出，其實信用卡本質上是一款授信產品，只不過當前金融產品的載體變得無形化，從卡片向手機APP遷移。與網絡授信產品相同，其核心仍是通過技術手段挖掘用戶信用價值，并進行合理定價，實現資金資產的合理配置。而且，從行業演進路徑來看，信用體系不完善，導致信任成本成為當前社會最大的成本，這其中的機遇就在于通過技術搭建信用模型，推進整個社會的信用體系建設。

　　近日，億歐對朱永敏進行了專訪，現將部分精彩內容輯錄如下：

　　億歐：淺橙的獲客渠道有哪些，轉化率和成本怎樣?

　　朱永敏：只有Online投放廣告來獲客， 目前有1000多個渠道，基本實現了全覆蓋。像今日頭條、網易等基本渠道都有，但他們的流量成本太高，投放得較少。

　　今年5月開始，整體的獲客成本有所上升。一方面，之前需要做大規模和市場占有率，通過率會高一些;5月份淺橙做了戰略調整，收緊風控模型，以獲取更優質的用戶。另一方面，隨著新用戶轉化成老用戶的數量越來越多，新用戶的體量也越來越小。

　　億歐：復購率是多少，如何建立用戶長生命周期?盈利狀況怎樣?

　　朱永敏：淺橙的核心優勢在于用戶服務和流量的管理與運營，后端為資金供給方提供獲客和導流，前端對資金需求方進行風險定價，平臺本身形成資產，收取流量費用。

　　基本上，用戶借兩次平臺可以保本，超過兩次可以賺點錢。首次借貸費率會高一點，隨著用戶信用的積累，費率會越來越低，從而建立用戶的長期信用價值體系。

　　億歐：與同類型項目比，淺橙現金卡的風控有哪些特點?

　　朱永敏：淺橙研發了HAS風控系統，包括信用評級系統、欺詐分析系統、授信評估系統。

　　HAS風控系統基于海量用戶弱特征樣本數據，針對信用評級、欺詐分析和授信評估三個場景，分別建立了天眼、神盾、智云三種大數據模型系統;能夠根據貸后數據進行智能迭代，全程自動化審核，3分鐘內完成審批決策。信用評級系統使用了1000+維度的數據進行建模，通過對數百萬的歷史樣本的迭代學習，信用評級精準度能夠達到相當可觀的水平，ROC指標0.77，K-S指標0.375。

　　億歐：壞賬率在什么水平?

　　朱永敏：金融服務經營的是風險，壞賬在所難免。但也取決于公司在不同發展階段對壞賬的容忍度，做大市場規模的時候是頂著利潤來做，后期精細化運營時會進行收縮。銀行的壞賬率平均在2%，淺橙之前寬松的時候在4%左右，收縮后在3%以下。這差不多是行業平均水平，但肯定會比銀行高一點，這是產品和客群屬性所決定的。

　　億歐：淺橙是否是對用戶借貸的資金用途進行把控?

　　朱永敏：淺橙科技平均授信額度1500元，不足一臺iPhone的價格，用戶更多的是用于吃飯、購物等基礎性消費 。

　　億歐：是否會拓展B端授信?

　　朱永敏：其實，銀行等傳統優質資產之外，互聯網公司能做的資產主要有2類：小C和小B。淺橙目前做的是小C，未被傳統金融機構服務的無卡人群，他們數據完善且易于獲取。小B資產也可以做，但目前階段，國內針對小B的IT信息化還不夠，需要到線下去做，這不是我們擅長的，淺橙的核心永遠在C端。

　　億歐：目前大的經濟形勢在去杠桿化，對現金貸是否有影響?

　　朱永敏：傳統金融機構針對一二線城市高凈值客群的金融供給其實是過剩的，而下層城市客群金融服務基本是空白市場。供給側改革背景下，最好的結果不是往回收金融杠桿，而是杠桿結構調整。次貸危機的風險始終存在，所以金融一定是嚴謹和保守的。

　　億歐：助貸模式在監管合規方面有哪些風險?

　　朱永敏：淺橙在布局網絡小貸，但其實對于不放貸的平臺而言網絡小貸的作用不大。助貸平臺只要不激進，對接資方的利息不要超過36%，做到無兜底、息費分離就好。

　　商業模式是一個進化的過程。未來，對接機構資金肯定是一個趨勢，但銀行反應比較慢，需要一個教育的過程。其實，銀行擅長的是風控和資金，互聯網平臺擅長用戶和數據，合在一起，能夠實現資金資產的高效配置。