諾亞財富創(chuàng)始投資人章嘉玉女士

由商界傳媒與貴州習(xí)酒聯(lián)合主辦的“2018商界領(lǐng)袖新年論壇”，于1月24日至25日在重慶國際會議展覽中心舉行。“商界APP”作為大會唯一指定移動資訊平臺，將全程第一時間發(fā)布現(xiàn)場干貨、動態(tài)。

以下是諾亞財富創(chuàng)始投資人章嘉玉女士演講實錄：

各位朋友們，大家好，我是章嘉玉。首先感謝商界傳媒集團(tuán)在這里聚集了這么多位企業(yè)家朋友共享交流，我非常期待在接下來的環(huán)節(jié)里面也能夠提供一些新的思考角度。

我想我們大家都相信而且確認(rèn)，我們都活在一個偉大的時代。

去年年底的時候，吳曉波先生在他“激蕩40年”的演講里面，談到過去四十年我們經(jīng)歷了翻天覆地的變化，我們多么地有幸能夠在這樣的時代洪流里成長。從只占經(jīng)濟(jì)總量1%的體量，到現(xiàn)在占15%的體量;從過去從來沒有看到過200米以上的大樓，到現(xiàn)在全世界最高的樓有八棟在中國，的確是這個時代給了我們非常大的機遇。

我是一個臺灣人，我常常說我是兩岸三地最幸運的臺灣人之一。小時候從來不敢想象，有一天我會站在重慶，與這么多來自各行各業(yè)的商界朋友們交流學(xué)習(xí)。

我年輕的時候經(jīng)歷過生命中非常特別的轉(zhuǎn)折，在臺灣歷經(jīng)十大經(jīng)濟(jì)建設(shè)，成為亞洲四小龍的過程中，我因一個偶然的機遇參與了股票市場的投資，兩三年之內(nèi)我的資產(chǎn)從50萬到達(dá)了8000萬，但又在一年之內(nèi)，資產(chǎn)瞬間化為烏有，這是我進(jìn)入金融界的起源。

也因為這樣一個奇妙的機遇，我在金融界從2009年做起，慢慢理解投資到底是怎么回事，財富管理到底是怎么回事。兩岸開放，1997年我有機會到北大光華管理學(xué)院頒發(fā)獎學(xué)金，我認(rèn)識了當(dāng)時基金法起草小組的幾位組長老師，讓我開啟了對中國資本市場發(fā)展藍(lán)圖的思考，也遇到了諾亞財富的創(chuàng)始人汪靜波女士。

十多年前，在她的眼睛里是閃爍著光芒的.相信她也代表著所有在座的企業(yè)家，內(nèi)心有夢想，期待將它實現(xiàn)的那種信仰。她說我們期待能夠改變這個行業(yè)，能夠讓好不容易富起來的企業(yè)家，高凈值人士，獲得客觀、公正的理財建議，真正幫助那些企業(yè)家財富保值增值甚至傳承，也因為這樣一個小小的夢想，在時代的背景下，使得諾亞財富有了發(fā)展的機會。

所以，諾亞財富在這樣的時代背景里，成為中國第一家財富管理機構(gòu)。我們2010年在美國紐交所正式上市，這也是一段很奇妙的經(jīng)歷。

當(dāng)我們要開始創(chuàng)建獨立財富管理機構(gòu)的時候，我印象非常深刻，當(dāng)時汪女士告訴我，我們?nèi)ツ脗€牌照吧，感覺沒有牌照好像這個行業(yè)做不起來的，所以很早我就陪同她到保監(jiān)會、證監(jiān)會和銀監(jiān)會希望拿一個財富管理的牌照。相關(guān)主管部門說沒有這個牌照，但可以讓你們試一試，不過有一個底線你們不能超越，就是你們不能碰到客戶的錢。這也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，我個人覺得鼓勵創(chuàng)新是很重要的背景。

所以一路走來，我們都是把客戶的資產(chǎn)跟他投資的資金做第三方托管，也因為這樣的堅持，使得2010年諾亞財富在紐交所上市的時候，整理帳務(wù)用了6個月就完成了，因為諾亞財富只有一本帳。

怎么是利他的，怎么是正規(guī)的，這是我們要思考的，可能最終市場會給你相應(yīng)的回報。

轉(zhuǎn)眼12年了，現(xiàn)在的諾亞財富因為是上市公司，我只能跟各位報告第三季的財報數(shù)字，經(jīng)管資產(chǎn)4700億人民幣，服務(wù)高凈值客戶17.5萬人，我們在全國78個城市，有200多個分公司，有接近1300位理財師。

諾亞很清楚的知道，其實是時代給了我們機遇，因為我們明顯地看到了，很多國人通過企業(yè)，通過他自己的努力，好不容易累計了財富，有管理財富的需求。但是我們市場上能夠提供相應(yīng)服務(wù)的產(chǎn)品，其實容量是不夠的，所以在金融產(chǎn)品服務(wù)上始終出現(xiàn)的是供不應(yīng)求的狀態(tài)。

但也因為如此，我們在過去十多年看到了在國內(nèi)財富管理機構(gòu)、金融服務(wù)市場，由于門檻比較低，剛開始似乎容易創(chuàng)業(yè)，加上資本的推動，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，使得整個市場進(jìn)入蓬勃但無序的發(fā)展。從魚龍混雜到監(jiān)管步伐加快，逐漸進(jìn)入到現(xiàn)在的健康發(fā)展進(jìn)程中，牌照管理、政策措施上也都有明顯得進(jìn)步，所以，這個市場前景的發(fā)展非常樂觀。

相信在金融服務(wù)業(yè)的伙伴們一定會同意我，2017年，這是一個標(biāo)志明顯的監(jiān)管年。不管是證監(jiān)會、保監(jiān)會以及銀監(jiān)會，針對市場上的資產(chǎn)管理或者財富管理的服務(wù)，都提出了很多管理風(fēng)險的舉措，還在國務(wù)院建立了金融穩(wěn)定發(fā)展委員會，跟國際的監(jiān)管格局進(jìn)行相應(yīng)的接軌。在2017年我們非常明顯感受到，監(jiān)管的意見是趨同的，所以金融機構(gòu)或者資產(chǎn)管理機構(gòu)在監(jiān)管中套利的行為未來必然是會減少的。

諾亞財富從第一天成立到現(xiàn)在，我們就堅持幾個原則，其實也是完全回應(yīng)以及遵循國家法規(guī)的。我們堅決不做資金池，堅決不做任何的期限錯配，不鼓勵剛性兌付，因為我們覺得投資者對投資的本質(zhì)必須了解。

諾亞財富是由金融機構(gòu)面向個人成立的一個企業(yè)，而我認(rèn)為諾亞財富最特別的地方在于，我們真的是一群在這個行業(yè)里認(rèn)真做事的人。我們對這個行業(yè)深刻了解，知道底線在哪里。所有人問我們是怎么慢慢長大的，我們自己也在分析。我想最重要的就是，當(dāng)你進(jìn)入任何一個行業(yè)，最清楚你的愿景和底線到底在哪里，特別是金融服務(wù)業(yè)離錢很近，離人性更近，所以它是一個充滿挑戰(zhàn)的行業(yè)。

我們?nèi)绾握嬲诎l(fā)展中陪伴客戶一起學(xué)習(xí)資本市場的成長，在適當(dāng)?shù)臅r間推出適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品，這是我們在過去十多年最認(rèn)真做的事。在發(fā)展過程中，我們已經(jīng)變?yōu)楦芏鄧H機構(gòu)合作的多元化平臺，我們也非常高興在過去一段時間獲得全球投資者的肯定。

從去年第四季度到現(xiàn)在監(jiān)管措施非常多，很多人都對于財富管理行業(yè)的前景有所執(zhí)迷。但是諾亞財富的股價一直在上漲，因為在過去七年中，我們不停地在跟我們的國際投資者說明我們感受到的中國資本市場應(yīng)該要發(fā)展的方向，當(dāng)然我們也在這個發(fā)展的方向里面一貫堅守著我前面所說的原則，不做資金池，不期限錯配，不剛性兌付等等。

在這樣的情況下，當(dāng)所有的監(jiān)管措施出來的時候，國際投資人終于相信中國財富管理機構(gòu)有機會真正進(jìn)入公開、專業(yè)和透明的行業(yè)。這么多年以來，諾亞財富得了非常多的獎，我們有一個很重要的原則，就是所有的獎項我們是不會花錢去拿的，因為我們希望誠懇地把我們所做的事向媒體朋友和各單位做透明地陳述。

我們很期待，有一天諾亞能夠代表中國，在全世界的市場上，讓他們了解我們金融機構(gòu)一樣是有國際水平的。

在這12年當(dāng)中，我們經(jīng)歷過幾次的經(jīng)濟(jì)循環(huán)，我們對市場更為敬畏，但我們也不是神，同樣在市場上也會碰到風(fēng)險事件，我們曾經(jīng)也看錯趨勢。早期發(fā)行了一些礦產(chǎn)的基金，我們也曾遇到信用違約的事件，但我們必須誠實以對，相信我們在風(fēng)險管理提升和特殊資產(chǎn)處置能力方面，思考最終怎樣為他們拿回投資。我相信只要坦誠面對，就可以鍛煉更好得資產(chǎn)管理能力。

2017年對諾亞來講，大家都在閱讀一本書《原則》，是全球第一大對沖基金創(chuàng)始人寫的，我也鼓勵各位閱讀。它并不只是投資市場的書，也是對我們生活、人生、意義以及追求上可以作參考的一本有意義的書籍。

他說：能夠做出有效和創(chuàng)新性思考的團(tuán)隊同樣也會犯錯，從錯誤中吸取教訓(xùn)，越誠實，進(jìn)步的速度就會越快。這也變成了我們執(zhí)行業(yè)務(wù)過程中，很重要的準(zhǔn)則。我們相信誠實是自由的延伸，同時必須是全面開放的，開放才能真正建立信任和自由的橋梁，真正通往真實。

因此我們很期待與客戶、員工永遠(yuǎn)保持誠實、開放的態(tài)度，面對行業(yè)，面對產(chǎn)品，面對服務(wù)。有時候最大的敵人并不是一件事做得很糟糕，而是一件事做得很好，因為只有很好的事情才會蒙蔽我們的雙眼，才會阻礙我們未來的發(fā)展。

我們過去也見證了非常多優(yōu)秀的企業(yè)家早期創(chuàng)下了非常成功的記錄，但是在過去一段轉(zhuǎn)型中，我們也看到了一些企業(yè)的隕落。我想，最重要的原因是，當(dāng)很多企業(yè)成功之后他就認(rèn)為自己是無所不能的，甚至盲目地擴張和多元化，這反而會阻礙未來的成功。

合理決策的障礙是自我意識，覺得自己是無所不能的，覺得自己就是這樣成功過來的。但其實每個人都有思維的盲點，在自我意識和思維盲點的互動下，我們非常容易犯下致命的錯誤。進(jìn)化是最大的力量，如果我們每天不斷地挑戰(zhàn)和優(yōu)化它，那我們的實力必然會增強。

無論是作為領(lǐng)導(dǎo)者還是經(jīng)營者，我們要保持開放的態(tài)度，不固定對事物的看法。因為當(dāng)我們堅持某一件事一定是怎樣的時候，其實常常是沒有辦法真正了解真相的。

一個優(yōu)秀的企業(yè)最重要的基石在于文化和員工，不要掩蓋問題和分歧，能夠公開地面對、妥善地解決它，不斷寫下問題預(yù)知，然后在問題預(yù)知中不斷優(yōu)化，才能極大地提升我們自己。

我們必須在這樣一個新時代里面允許我們犯錯，但是我們不能接受的是一錯再錯。

如今我們深切地感受到賽道變了，場景也變了，挑戰(zhàn)我們的對手不一定是同業(yè)，而是這個時代。

過去兩年，方便面銷量的大幅度下降，康師傅業(yè)績下滑，并不是統(tǒng)一的挑戰(zhàn)，而是來自餓了么、美團(tuán)這樣新品類的介入。小偷也快沒有職業(yè)了，現(xiàn)在人身上根本不帶現(xiàn)金，小偷偷了手機也沒有用，因為都有指紋和人臉識別了。

對于諾亞財富來講，我們必須了解自己處在數(shù)字化的環(huán)境里，有很多的不確定、不連續(xù)。不能只是傳承過去，我們更重要的事情是要面向未來。

每一家企業(yè)跟諾亞財富一樣都會遇到企業(yè)轉(zhuǎn)折點，《只有偏執(zhí)狂才能成功》這本書上就說了，每一個企業(yè)都會遇到轉(zhuǎn)折點，戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)折點如果不去關(guān)注它，可能一個好的企業(yè)就沒有了。所以它不一定通向災(zāi)難，如果我們?nèi)フ曀脑挕?/p>

行業(yè)的變革是每個企業(yè)最大的競爭對手，有能力定義未來的企業(yè)才是真正具有競爭力的。人們常常高估兩年內(nèi)的變化，而低估了十年內(nèi)的變化。如果把所做的事情放在未來的三年，跟你同臺競爭的人很多，但是如果把眼光放到七年，可能跟你競爭的人就少了，因為很少有人用這么長得眼光來看這個世界。

各位企業(yè)家們，讓我們?nèi)ハ胂?，我們行業(yè)未來五年、十年甚至十五年，到底是一個什么樣的情景。

財富管理和資產(chǎn)管理行業(yè)仍然是一個高速發(fā)展的行業(yè)，因為我們會有越來越多的中產(chǎn)階級，我國仍然是全球儲蓄率最高的國家。社會老齡化已經(jīng)出現(xiàn)了，老齡化不代表只是退休養(yǎng)老，而是在這個過程中還有非常多的商機。當(dāng)中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的時候，全球的資金都會聚焦中國。所以對財富管理行業(yè)或者資產(chǎn)管理行業(yè)，我們非常有信心。

但是在這個過程中，我們要提醒自己，什么是我們要的，什么是我們不要的，因為一開始看到的都是機會，但是到底有沒有能力去迎接，我們必須做一些自發(fā)性、戰(zhàn)略性地嘗試，形成自己賴以持久的競爭力。

抓機會和建能力是我們現(xiàn)在這個時代最重要的事，但是在抓機會之前，我們必須認(rèn)清什么是真正的機會，什么是誘惑。我們也必須了解，作為資產(chǎn)管理行業(yè)，錢怎么掙，必須有底線原則，同時我們也希望與客戶一起去見證這個行業(yè)的成長。

諾亞財富過去十多年中，建立了戰(zhàn)略版圖，通過戰(zhàn)略投資、數(shù)據(jù)系統(tǒng)、風(fēng)控合規(guī)和培訓(xùn)投資者教育作為最重要的基石，建立了一些相關(guān)的業(yè)務(wù)。我們需要更精準(zhǔn)理解客戶需求的本質(zhì)是什么，我們的初心是什么，要為不同客戶提供不同的業(yè)績匯報。

如今是一個智能商業(yè)的時代，對產(chǎn)品我們應(yīng)該更多關(guān)注的不只是產(chǎn)品本身。產(chǎn)品=產(chǎn)品+數(shù)據(jù)+內(nèi)容+服務(wù)。在未來三十年，我們相信是由追趕轉(zhuǎn)型到自己增長的狀態(tài)，這是一個新時代，值得我們更多期待。

引領(lǐng)未來的六個新：新消費、新商業(yè)、新科技、新城鎮(zhèn)化、新金融和新全球化，這些新經(jīng)濟(jì)會占總體GDP的30%?，F(xiàn)在新經(jīng)濟(jì)和舊經(jīng)濟(jì)差不多是平衡的，新經(jīng)濟(jì)只花了20年，舊經(jīng)濟(jì)的發(fā)展花了120年，所以新經(jīng)濟(jì)的確值得我們期待，也是我們未來在財富管理與資產(chǎn)管理投資上必須關(guān)注的。

釣魚有兩個原則，一個是知道魚在哪里，一個是知道魚往哪里游，這樣我們的方向就比較清晰。

最重要的事情是把個人財富投資在國家利益上，在中國，財富只會屬于樂觀和奮進(jìn)者。

2017年我們可以看到，VC和PE是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的資本推手，境內(nèi)上市400多家，占56.6%。更重要的是個人投資者、個別投資人參與私募股權(quán)的機會和窗口期會越來越低，因為有更多的機構(gòu)投資人加入股權(quán)的投資，會壓縮個人投資者的空間。二級市場也讓很多人糾結(jié)，我們相信信念才會真正到達(dá)財富。我們要有信念，我們對股票這個長期資產(chǎn)必須要有信念。因為全球發(fā)展歷史已經(jīng)非常明確告訴我們，二級市場的股票不管經(jīng)歷多少大大小小的災(zāi)難，只要你有長期持有的觀念，它仍然是最好的投資品種。

過去市場上的一些問題，我們現(xiàn)在可以用新的視野看它，因此它已經(jīng)在健全和成熟過程中。

我們以后很多東西，可能都會由機器人代替。在知識革命的時代里，如果不奮進(jìn)，淘汰的就是我們自己。因此，我們非常希望與在座的很多企業(yè)家朋友們，一起去理解和學(xué)習(xí)財富到底如何實現(xiàn)保值、增值的傳承。同時想提醒所有企業(yè)家，人生真正的意義，恐怕不是賺到多少錢，人生真正的意義是幸福。

財富管理是人生最后的職業(yè)，就算我們在未來有一天退休了，恐怕還是需要跟錢繼續(xù)發(fā)生關(guān)系，所以它可能就是我們最后的職業(yè)。投資自己，我深切地相信是人生最重要的投資。如同今天這么多企業(yè)家，花自己的時間坐在這里互相交流，這是一個投資自己最好的行動。所以請大家為自己鼓掌，謝謝大家!