|
依照1月4日央行發布的“降準公告”，今天，金融機構存款準備金率將如期下調0.5個百分點，10天后的1月25日將再次下調0.5個百分點，通過“兩步走”的方式完成1個百分點的“全面降準”。 這里首先要給大家解釋下，啥是降準呢？ 降準就是降低金融機構的存款準備金率，要弄清“降準”是什么，就要先搞清楚“存款準備金率”是什么。 大家都知道，銀行的核心業務就是存款與貸款，通過吸收儲戶的存款，然后將其貸出去，賺取其中的利差。 但為了保證流動性，銀行不能把全部的儲戶存款都貸出去，這時候就需要留下來一部分資金作為備用金，以備儲戶提前用錢而取款。這部分備用資金，就叫存款準備金。 存款準備金是要上交給央媽的，而具體要上交多少，這個比率，就叫“存款準備金率”。 舉個例子：比如我在銀行存了1萬塊，其中2000上交央媽，8000貸出去，這里的存款準備金率就是20%。 而如果我降低這個存款準備金率到10%，那么銀行只需要給央媽1000塊，剩余的9000塊就可以貸出去了。這樣一來，貸出去的錢多了，市場上的錢也就多了。 市場上的錢多了，也就是我們常說的“放水”了。它會引起一系列變化和連鎖反應。 從官方解讀來看，這一次的“全面降準”，將凈釋放約8000億元的長期增量資金，可以有效增加小微企業、民營企業等實體經濟貸款資金的來源。 那有人會問了，為什么這時候降準呢？ 選擇在2019開年亮出“全面降準”牌，這里面也是有其實際需要的。 首先看看降準“兩步走”的兩個時間點，不難發現對準了春節前的這段時間窗口。 我們常說“年關難過”，老百姓過年，為了安心，還是會選擇揣鼓自己錢包的。取點錢回家過年成為每個人的規定動作，這就會給資金面帶來不小的波動。 個人之外再看企業，對你的公司來說，每年1月是季度繳稅時間點，企業繳稅疊加年終獎等薪資發放，會造成短暫而顯著的現金需求增加，資金壓力較大。 為了維護好市場的平穩和足夠充裕的流動性，選擇降準是個不錯的辦法。它基本能夠對沖春節前由于個人及企業短期大量現金需求而造成的流動性波動。 再上升到國家層面，明顯的經濟下行壓力已經成為非常客觀的現實情況。以至于人們對2019年的中國經濟充滿了悲觀色彩。選擇在開年早早“降準”，無疑是緩解市場擔憂，釋放某種經濟政策上的利好信號。 金融機構獲得更多資金投放市場后，有助于它們繼續加大對小微企業、民營企業的支持力度，改善小微及民營企業的融資條件，進而刺激整個實體經濟發展，為全年經濟運行提振信心。 親眼所見的信心提振是——民營和小微企業的米還在路上，A股投資者先被普惠了。 在1月4日發布降準公告后，A股市場一反此前低迷狀態，作為“春江水暖證券先知”的證券板塊整體漲幅7%，要知道證券板塊可是我們整個大A股的領頭羊。人們開始討論起“逢8必跌逢9必漲”的A股魔咒，可見信心回暖跡象。 不得不說，2019開年降準，既解決了資金需求的一時之渴，又為中國經濟和市場信心打了一劑強心針，可謂一舉多得也！ 那具體到我們自己，降準后該有哪些投資新策略呢？ 說到后續投資策略方法論，我們光看“降準”這一項政策還不夠。 降準之后，經濟壓力并不會立馬緩釋，進一步降低資金成本的需求依舊更加迫切，真正放大招的，還是降息。 有分析師就指出，按照2014-2016年一貫的“先定向后全面，先降準后降息”的歷史路徑，這一次的“全面降準”標志著我們的貨幣政策將會越來越寬松，未來的央媽降息可以期待。 持同一觀點的機構和分析師不在少數，基本可以視為市場公認的一致期待。也就是：降準已經來了，降息不會遠了。 那么“降準+降息”疊加在一起，貨幣政策趨向寬松，這對于我們的后續的投資策略還是會有很大影響的。 首當其沖的是——放在銀行里的錢，將越來越不值錢了。 其實過去一年，我們肉眼可見的銀行理財產品收益率一路下跌，直到2018年12月末才略有反彈，可“年末翹尾”效應也并不顯著。加之2019開年降準和降息的預期，固定收益類銀行理財產品市場收益率下行壓力愈發明顯。 其實，這種收益下行也不止于銀行理財，對于互聯網寶寶類產品、P2P理財端產品來說，收益率都將進入下行通道。 但這里面是不是也有利好呢？應該說是的。央媽的降準降息將為網貸行業的健康發展提供契機。這對于經歷了2018至暗時刻的P2P行業而言，將是一次煥然新生的機會。 一方面，從P2P貸款端來說，利率降低將有利于吸引更多小微企業通過網絡借貸來進行融資。借款人融資成本降低，資產質量提高，壞賬率隨之降低，將會進一步降低社會融資的違約率。簡言之，P2P網貸會更加安全。 另一方面，從P2P出借端（理財端）來說，會促使產品收益率降低并回歸合理區間，當“超高收益”漸行漸遠，P2P平臺的競爭將逐漸轉向安全領域，這對于投資者和行業健康發展而言就是極其有利的。 雖然降準降息將會導致P2P產品收益的進一步下滑，但即便如此，其收益率也將仍要高于其他大部分理財產品。 對于有投資需求的朋友而言，一方面選擇像“網利寶”這樣的穩健平臺至關重要。另一方面建議就是，可考慮在“降準剛剛落地，降息還未成形”的今天，考慮配置中長期標的，以便提前鎖定收益。 近期，為慶祝新春佳節，感恩網利寶用戶四年來的信任與支持，網利寶推出了喜迎豬年系列活動，活動內容主要有：注冊即送5000元體驗金和818元紅包，新手專享標年利率最高達16%，另外還有Apple iPad、Apple Watch、京東卡等豪禮送不停，詳情請參考網利寶官網活動內容。 (責任編輯：海諾) |
干貨！降準是啥？有啥影響？附投資新策略
時間:2019-01-15 15:02
來源:華夏財經網作者:華夏財經網
.
頂一下
(0)
0%
踩一下
(0)
0%
------分隔線----------------------------
