中國傳媒聯(lián)盟 據(jù) 理財周報記者 宋佳燕/深圳報道

　　2月14日的馬年情人節(jié)，足以記入互聯(lián)網金融的歷史。這一天，馬云[微博]和馬化騰正面交鋒，余額寶“二代”和騰訊力推的定投寶激戰(zhàn)理財市場。至此，騰訊的金融服務鏈條切入A股，阿里則在保險領域縱向發(fā)力。

　　在這場全新戰(zhàn)役中，互聯(lián)網巨頭直接沖擊銀行的傳統(tǒng)理財和代銷業(yè)務。不過，傳統(tǒng)銀行的核心業(yè)務尚未遭到實質影響。目前，銀行類余額寶產品群起反擊，但難見還手之力。

　　2014年的互聯(lián)網金融大戰(zhàn)剛剛開幕。

　　兩馬大戰(zhàn)元宵理財

　　2月14日，支付寶[微博]醞釀數(shù)月的“余額寶二代”正式出爐。這款號稱“預期年化收益率7%”的理財產品，繼余額寶后再次賺足眼球。

　　據(jù)支付寶官方透露，該產品是支付寶與珠江人壽合作“匯贏1號”的元宵節(jié)特供版，實質屬于萬能險。與余額寶不同，該產品僅限于余額寶預約客戶購買，單個用戶購買上限為200萬元，不支持實時贖回，且要鎖定一年。

　　一般而言，萬能險保底收益率為2.5%。支付寶表示，該產品保證本金安全，并有最低2.5%保底年化收益。據(jù)此前媒體報道，該保險的投資方向或為大型基建項目。

　　“在收益上，這款產品的吸引力其實并不大，另外流動性也很差，投資者應該根據(jù)自身需要謹慎選擇。”市場分析人士稱。不過，這并不妨礙這款產品受到市場熱捧。支付寶官方顯示，自2月8日開始，截至元宵節(jié)前晚6點，已有222萬用戶預約。開售當天，5.8億元的總量在3分鐘內被搶空，堪稱創(chuàng)下國內保險理財產品銷售最快紀錄。

　　這并非支付寶首次涉足保險理財銷售。今年1月8日，支付寶第一次以“臘八搶年貨”的名義，推廣陽光保險的一款1年期6.8%的產品，上線后1小時內宣告售罄。

　　此外，春節(jié)前余額寶已推出一期“賀歲定制版”產品，同樣以專供余額寶用戶的形式，而對接的是“昆侖保險-存樂寶”，資金也需鎖定一年，總量1億元，預期年化收益同樣為7%，并承諾保本保底，即保證年化收益2.5%以上。

　　更早之前的2012年，阿里集團旗下的淘寶已在“雙十二”中通過聚劃算涉足理財保險銷售，此后逐步擴展至淘寶保險頻道，合作的保險公司十余家。

　　據(jù)理財周報記者獲悉，在元宵節(jié)試水之后，支付寶或將不再采取特定日銷售的方式，而是將此類保險產品作為類似余額寶的常態(tài)產品進行銷售。

　　“與保險公司這種合作，資金流入保險公司，阿里還是無法打通自己的存款與貸款通道，收益率很難保證。”一位銀行業(yè)內人士對理財周報記者表示。

　　與阿里發(fā)力保險領域不同，騰訊則將理財產品切入A股市場。就在同一天，騰訊與銀河基金[微博]合作的“定投寶”正式發(fā)行。

　　定投寶全稱“銀河定投寶中證騰安價值100指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金”，是銀河基金公司推出的跟蹤“中證騰安價值100指數(shù)”的基金產品。該基金于今年1月份獲批。

　　所謂“中證騰安價值100指數(shù)”，指的是由中證指數(shù)公司、騰訊財經和濟安金信共同發(fā)布的一款指數(shù)基金。該指數(shù)2013年5月18日正式在滬深交易所行情系統(tǒng)發(fā)布，被稱為國內第一只由互聯(lián)網媒體與專業(yè)機構聯(lián)合發(fā)布的證券市場指數(shù)。截至2013年12月31日，半年來的市場走勢明顯強于主要市場指數(shù)，超越滬深300(2298.445, 2.87, 0.13%)指數(shù)達15.6%。

　　與余額寶、理財通等不同，定投寶是股票基金，投資方向是股票市場，因此具有高收益高風險特征。然而，不同于其他股票基金，定投寶將門檻降低到接近貨幣基金的水平，認購起點僅為10元，并號稱零認申購和贖回費率。

　　據(jù)悉，銀河基金將用固有資金認購金額不低于1000萬元，認購的基金份額持有期限不低于三年。

　　由于騰訊的參與，定投寶被視為首只互聯(lián)網權益類基金產品。不過，騰訊扮演的只是推廣角色。定投寶招募說明書顯示，其發(fā)售渠道除銀河基金直銷機構外，還包括26家券商在內的場外代銷機構，以及3家第三方獨立銷售機構，騰訊并不在列。

　　除了結盟基金公司，騰訊與券商的互聯(lián)網金融合作也先人一步。2月12日，國金證券(25.88, 1.54, 6.33%)公告，公布了與騰訊的合作進展。未來在網絡券商、在線理財、線下投資活動等方面，騰訊的金融服務鏈條將被再次拉長。

　　傳統(tǒng)金融群起反擊無力

　　“不管大會還是小會，不管大行長還是小行長，開口必提余額寶，壓力很大啊。”春節(jié)前夕，某股份行總行電子銀行部資深人士對理財周報記者坦言。

　　就在互聯(lián)網理財產品一路沖向7%的時候，銀行理財產品收益率紛紛回落至6%附近。逐步覺醒的傳統(tǒng)銀行，開始推出和活期存款一樣靈活的各種“類余額寶”產品。

　　據(jù)理財周報記者了解，購買這類產品的客戶可以當天贖回，資金立即到賬。而預期收益率則2%-4%不等。如中行日積月累—日計劃理財產品，工行的靈通快線產品、交行的天添利系列等。

　　除了這些T+0理財產品外，多家銀行還聯(lián)手基金公司，推出可隨時贖回、隨時變現(xiàn)的貨幣基金。如工行浙江分行聯(lián)手工銀瑞信[微博]基金公司，推出貨幣基金“天天益”；平安銀行(11.94, -0.14, -1.16%)聯(lián)手南方基金，推出貨幣基金“平安盈”；交行推出“貨幣基金實時提現(xiàn)”業(yè)務。

　　值得注意的是，無論收益率還是用戶體驗，這些產品都難以跟余額寶、理財通等互聯(lián)網理財產品真正抗衡。銀行存款流失已是一個不爭的事實。據(jù)央行去年10月金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告顯示，當月住戶存款流失嚴重，減少8967億元，為全年存款流失最嚴重的月份。

　　市場人士對銀行的“類余額寶”產品的反擊戰(zhàn)也并不樂觀。普益財富研究員吳濘江表示，類“余額寶”產品目前吸引的是銀行活期存款，“隨著市場的推廣，以及投資者逐利的天性，將會使更多的活期甚至是定期存款流向‘余額寶’。如果連定期都撬動，那銀行的現(xiàn)有盈利模式將會受到更大的挑戰(zhàn)。”

　　盡管如此，銀行業(yè)內人士提醒，絕大多數(shù)互聯(lián)網理財產品，主要合作對象都是貨幣基金，貨幣基金的收益與市場的資金價格掛鉤。目前債市低迷，互聯(lián)網公司憑借“燒錢”營銷換來銷量，很難持續(xù)。

　　上述股份行人士對理財周報記者表示，互聯(lián)網金融對傳統(tǒng)銀行業(yè)務影響，目前最大沖擊是結算支付平臺、金融理財和代銷金融理財產品等中間業(yè)務。銀行最主要的核心業(yè)務是資產業(yè)務，包括信貸資產業(yè)務、信用業(yè)務等，尚未受到過大沖擊。